Martín Huete se incorpora a Feelcapital y a Aureo Wealth Advice

Martín Huete ha entrado como socio y miembro del consejo asesor en Feelcapital EAFI, fundada por Antonio Banda, y Aureo Wealth Advine,  que pilota Rafael Juan. Huete considera que los dos proyectos son complementarios, ya que Feelcapital pretende extender la banca privada a toda la sociedad con un asesoramiento on-line, mientras la segunda ofrece soluciones ofisticadas con un asesoramiento más tradicional, según explica él mismo en su blog.
Huete era hasta julio responsable de la gestora de Caja España Duero y recientemente ha protagonizado una sonora polémica al pedir cambios estructurales en Inverco.

Martín Huete pide de nuevo una profunda renovación en Inverco

Martín Huete, ex director general adjunto de Caja España Fondos, insiste en la necesaria renovación en Inverco, tras su primera demanda de finales del año pasado. Así, ha elaborado un decálogo de 10 puntos para renovar la asociación, para que sólo ve dos caminos futuros: “Un profundo cambio en la actual asociación, que sin ninguna duda pasa por un relevo en la presidencia y dirección de la misma. Esta seria la solución ideal, pero para que esto ocurra tendría que haber una especie de “Pacto de la Moncloa” en la industria y que los grandes asuman la imperiosa necesidad del cambio; o bien el establecimiento de una nueva asociación ex novo, solución más complicada, pero que si lo anterior no se consigue, no quedaría mas remedio que afrontar; ya que los nuevos tiempos y las amenazas que se ciernen sobre la industria, tal y como esta concebida actualmente, exigen que acometamos este cambio, exigen una nueva asociación que lidere e impulse la profunda transformación que, con o sin su apoyo, tendremos que acometer”.

Este es el decálogo que propone Huete:

1.- Que impulse los cambios legislativos necesarios, para que emprender en la gestión en España no sea tan heroico y cosa de bolsillos bien llenos.

2.-Que limite los mandatos de la presidencia en la asociación.

3.-Que luche por una autentica gestión profesionalizada y que defienda los intereses de toda la industria.

4.- Que haga ver a los políticos el drama que se nos avecina con las pensiones y que liberalice el sector.

5.- Que escuche a la sociedad y no solo a los poderosos, que esté imbuida en el nuevo mundo digital y en  las redes sociales.

6.- Que denuncie los abusos y las malas prácticas.

7.- Que impulse la internacionalización de la industria española.

8.- Que incorpore talento y profesionales versados en el negocio en la asociación.

9.-Que sirva a los asociados con unos servicios y estadísticas de última generación.

10.- Que ayude a la Industria a adaptarse a los profundos cambios que va a provocar la “revolución” digital y la “revolución” MiFID II.

Inverco cree que habrá incentivos fiscales para planes de pensiones, pero "a medio plazo"

Mariano Rabadán, presidente de Inverco, mostró el pasado lunes su confianza en que el Ejecutivo acabe apoyando fiscalmente a los planes de pensiones en la próxima reforma fiscal, aunque dejó caer que seguramente las medidas que se aprueben tengan un efecto “a medio plazo”. Asimismo, afirmó que habían pedido a la Administración que la carta con la previsión de jubilación futura, incluya un cálculo con una tasa estándar que evite volatilidades, que sería de un 3,5% de incremento anual de la pensión, por un 2% de inflación media, lo que daría un crecimiento medio anual de 1,5% de la pensión. Finalmente, Inverco no apoyará que se dote de una liquidez total a los planes de pensiones, pero propondrán medidas de rescate parcial, por ejemplo, con ventanas de liquidez cada cierto tiempo y que no afecten al total de lo invertido por el partícipe.
 

Así afectan las cuentas ómnibus a la comercialización de fondos

Recientemente se han publicado normas legales y reglamentarias para facilitar la comercialización de IIC españolas en España y en el extranjero a través de cuentas globales (cuentas ómnibus). Inverco informa que este sistema de comercialización existe en todos los países con mercados desarrollados y permite que el comercializador identifique a los inversores directamente a la autoridad tributaria, sin informar a la entidad gestora para mantener la confidencialidad de sus clientes. Estas nuevas normas afectan tanto a la comercialización de IIC en el extranjero como a su comercialización en España.

En el extranjero, a partir del 31 de diciembre, los comercializadores extranjeros de los 81 países con los que España tiene suscritos convenios para evitar doble imposición no tendrán que informar sobre sus operaciones, siempre que éstas afecten exclusivamente a sus residentes.

En cuanto a la comercialización en España, las obligaciones de información a la Agencia Tributaria se trasladan de la entidad gestora a la comercializadora, con el fin de que ésta mantenga la confidencialidad de sus clientes respecto a la gestora, pero no respecto a sus obligaciones de información fiscal. Se trata, por tanto, de trasladar las obligaciones de información fiscal al comercializador, que sustituye a estos efectos a la Gestora, como corresponde a la práctica internacional.

Inverco considera que estas nuevas normas van a tener una gran repercusión en el desarrollo de la Inversión Colectiva, al establecer nuevos cauces de distribución doméstica e internacional hasta ahora no existentes, evitando la deslocalización de la industria doméstica y clarificando la distribución de IIC extranjeras en España.
 

Martín Huete pide un cambio en la representación en Inverco

Martín Huete, director general adjunto de Caja España Fondos, ha dirigido a través de su blog una carta abierta a Mariano Rabadán, presidente de Inverco, en la que critica que “nos encontramos en una industria dominada por la gran banca y por sus políticas de distribución, lo que conlleva una proporción desmedida de productos sin valor y cómodos de vender, comisiones infladas, sobre todo en Fondos de Pensiones, una opacidad bastante manifiesta en la realidad del sector de gestión de activos, gestoras que se han tenido que deslocalizar para vender fuera, ninguna gestora española entre las 100 primeras a nivel global”.
Por eso, reclama que “Inverco represente a todo el sector y no sólo a los poderosos. Aquí se han abierto las puertas de par en par a las gestoras extranjeras, mientras la industria nacional de gestión no bancaria no podía competir en igualdad de condiciones”. También solicita que se mejoren las estadísticas, ser más rigurosos y objetivos en los análisis, cambiar la comunicación, y jugar un papel puente entre Luxemburgo y Latinoamérica. Por último, solicita que Inverco presione para haya un único supervisor y se fusionen la CNMV y la DGSFP.

  

Inverco inyecta optimismo sobre el futuro del ahorro en España

III Barómetro del Ahorro del Observatorio Inverco presentado el lunes supone una inyección de optimismo sobre el futuro del ahorro en España, constatando como principal conclusión que los ahorradores prevén contratar o incrementar su patrimonio en planes de pensiones, depósitos y fondos de inversión en 2014. El informe, realizado por Front Query con 2.240 encuestas, refleja que desde 2009, se ha reducido el número de ahorradores con perfil dinámico, mientras que con perfil conservador ha crecido más del doble al alcanzar el 62% en 2013, frente al 26% de 2009. Por sexos, los hombres son más “activos” que las mujeres en sus inversiones: un 76% de los inversores dinámicos son hombres, mientras que la mayoría de los inversores conservadores son mujeres (56%).

En cuanto a los motivos de ahorro, aumenta el porcentaje de ahorradores que cita cubrir imprevistos (5 de cada 10) y complementar la jubilación (3 de cada 10), y disminuye la cantidad de inversores que ahorran para obtener ventajas fiscales (8% frente al 22% de 2011). Según el plazo de la inversión, aumentan los ahorradores que invierten con plazo superior a 3 años (18% frente al 15% de 2011). Sin embargo, la mayoría sigue siendo cortoplacista: 8 de cada 10 invierte a menos de 3 años.

Los productos con mayor presencia son depósitos (66%), planes de pensiones (60%), renta variable (31%), fondos de inversión (28%), seguros (18%) y renta fija (14%). Respecto a qué inversiones se plantean para 2014, 4 de cada 10 prevé contratar o aumentar ahorros en pensiones; un 32%, en depósitos y un 26%, en fondos de inversión.

Atributos de los productos

El ahorrador medio, a la hora de escoger un producto, valora sobre todo seguridad y rentabilidad. Por productos, rentabilidad, liquidez y fiscalidad son lo más apreciado en fondos de inversión, mientras que en planes de pensiones son fiscalidad y confianza. Lo más valorado de seguros, depósitos y renta fija es la confianza. Atendiendo al grado de conocimiento del producto, depósitos, planes de pensiones, fondos de inversión y renta fija son los productos que los ahorradores conocen mejor. Para medir la rentabilidad de cada producto, 4 de cada 10 ahorradores se basa en su experiencia de inversiones previas y en sus objetivos de ahorro. Respecto a criterios técnicos, el 35% compara la rentabilidad con el Euribor y la inflación.
 

Inverco cree que el inversor sigue sin querer tomar riesgos

Mariano Rabadán, presidente de Inverco, declaró a El Economista que “podemos hablar de fondos de ahorro más que de fondos de inversión porque el 90% de los partícipes invierten en monetarios o fondos de renta fija y un 10% en renta variable. Nos sentimos incapaces de convencer al inversor de que tome un poco más de riesgo”. Para 2013, espera que “en media ponderada podríamos estar en 3 ó 4 puntos porcentuales de crecimiento por rentabilidad en los fondos. Si no se cumpliera por flujos, nuestro objetivo es que al menos la sangría de reembolsos se pare. Si añadiésemos 2 ó 3 puntos por flujos, podríamos superar el 5%. Si hay regularidad en el año podría ser factible. Probablemente sea más seguro el crecimiento por rentabilidades que por flujos, lo mismo para fondos de inversión que para planes de pensiones”.

¿Por qué el cliente no se da cuenta de que las retrocesiones las paga él?

Cuando un cliente solicita los servicios de un asesor financiero parece que no se da cuenta de que este profesional cobra por realizar ese servicio. Las retrocesiones pagadas por las entidades al asesor hacen vivir al cliente en un "limbo informativo" al no conocer ni querer conocer cuánto cobra su asesor.

IV Jornadas de la Inversión Colectiva de Deloitte, APD e Inverco, celebradas la semana pasada, abordaron un tema de máxima actualidad para los asesores financieros: Cobrar retrocesiones u honorarios del cliente. La actual redacción de la MiFID II prohibirá el cobro de retrocesiones de las entidades, lo que impactará directamente en el mercado español, donde entidades y asesores se decantan mayoritariamente en la actualidad por el cobro de retrocesiones.

En la jornada, las entidades manifestaron que el cliente español no está preparado para pagar directamente la asesoría financiera. Así Javier Alonso, director general de Credit Suisse Gestión, afirmó que `"debemos reorientar la industria hacia el asesoramiento, pero el problema es que no se paga por ese asesoramiento. El cliente no tiene la cultura de pagar upfront por el servicio de asesoramiento pero, al final, lo termina pagando igual vía retrocesiones. Es como cuando una hija miente a sus padres diciendo que va de vacaciones con sus amigas cuando, en realidad, va con su novio. Los padres prefieren creer la ilusión de las amigas´.

Gonzalo Rengifo, director general de Pictet Funds, fue aún más rotundo: `En España es imposible que se pague por asesoramiento. Si al final la MiFID II se aprueba como se plantea actualmente, el sector sufriría considerablemente. Ahora la regulación de la nueva Directiva está en momento de incertidumbre: En octubre de 2011 la Comisión Europea publicó una propuesta de modificación en la que se recogía la prohibición del pago de retrocesiones a asesores. En septiembre de 2012, el Consejo de la UE ha publicado un texto preliminar que diverge del texto que se someterá a votación en el Parlamento Europeo. Como advirtió Inverco, esta falta de sintonía entre ambos textos dilatará previsiblemente la aprobación de la Directiva. La situación ideal sería que se vaya educando poco a poco al cliente en los beneficios que supone el pago directo por asesoramiento antes de prohibir el pago de retrocesiones a los asesores´.

Por su parte, Pedro Dañobeitia, consejero delegado de DWS Investments, se sumo a las entidades que piden que no se prohíba el pago de retrocesiones: `Lo que el mercado debe buscar es una mayor transparencia e igualdad de trato entre todos los productos financieros. En este sentido, se debe informar al cliente de qué parte se lleva el distribuidor y qué parte el gestor, pero no prohibir el pago de retrocesiones al distribuidor cuando es una práctica que sí se permite en otros productos, como los estructurados. Es fundamental asesorar correctamente al cliente y recomendarle aumentar su exposición al riesgo pues los productos aparentemente seguros no ofrecen ningún valor´.

EFPA e Inverco piden la supresión del impuesto directo del 1% a la inversión

EFPA España e Inverco han solicitado que se dote a las instituciones de inversión colectiva españolas de un marco legal que las sitúe en una situación de competitividad similar a la del resto de países europeos, protegiendo así el ahorro nacional. A su juicio, gran parte de esta discriminación viene del impuesto directo del 1% que pagan estas instituciones, que piden suprimir. También consideran obsoleto de que estas entidades deban tener 100 accionistas o partícipes para considerarse como tal.

Varón entre 40 y 50 años que invierte entre 2.000 y 5.000 euros año, perfil medio del cliente de planes de pensiones

El II Observatorio Inverco desveló el perfil medio del inversor español en planes de pensiones, que desvela que entre un 40% y un 50% de partícipes de los planes son mujeres. Por tanto, los varones son mayoría. En cuanto a la edad media del partícipe, está entre 40 y 50 años un 63% de todos los partícipes y entre 50 y 60 años, un 41%. Además, un 85% de partícipes realiza una media de aportaciones anuales inferiores a 10.000 euros: Un 19% lo hace en cantidades menores a 2.000 euros; un 36% entre 2.001 y 5.000 euros, y un 30% entre 5.001 y 10.000 euros.

En cuanto a canales de distribución de planes de pensiones, la gran mayoría los contrata en oficinas bancarias y en menor medida, por banca telefónica y webs.

Por último, el Observatorio recalca que el inversor español en planes es cada vez más conservador y se decanta por productos con capital garantizado, algo que será la tónica también en la campaña de final de año de 2011.