BlackRock negocia con Google cómo utilizar los datos para mejorar la rentabilidad de las inversiones

BlackRock negocia con Google crear un proyecto para mejorar la rentabilidad de sus inversiones. Se trata de estudiar con métodos de inteligencia artificial cómo optimizar las decisiones de inversiones. El acuerdo se desarrollaría a través de la firma especializada en inteligencia artificial DeepMind Technologies, adquirida recientemente por Google, que estudia técnicas de aprendizaje automático compaginados con la neurociencia para desarrollar algoritmos con patrones comunes que podrían pronosticar acontecimientos futuros utilizando datos presentes. BlackRock ha contratado a Bill McCartney, ex científico de Google, para implementar este aprendizaje automático en sus estrategias de inversión cuantitativas, mediante el análisis automático y masivo de grandes bases de datos.

Robeco prevé un 2016 con rentabilidades a la baja

El informe de perspectivas de Robeco prevé para 2016 rentabilidades a la baja, con “la tónica general de 2015 prolongándose en gran medida en 2016. La volatilidad materializada de distintos activos ha dejado de ser contenida, y la divergencia económica —y monetaria— probablemente siga generando volatilidad en los mercados financieros. Claramente, las actuales valoraciones de las acciones no son compatibles con un fuerte rendimiento de las inversiones en renta variable (esto es, por encima de los promedios históricos)”.

No obstante, la entidad matiza que “en primer lugar, los parámetros de valoración, aunque poseen una considerable capacidad predictiva sobre la rentabilidad de las acciones a medio y largo plazo, resultan menos efectivos a un año vista. En segundo lugar, el sell-off masivo de agosto ha hecho que las acciones resulten más asequibles. Así pues, aunque los niveles de valoración actuales no resulten ya favorables, no apuntan a un inminente desplome de los mercados. En tercer lugar, ¿qué riesgo existe de que llegue a materializarse esta posibilidad? Nuestro supuesto principal no es una recesión mundial. El riesgo geopolítico es un factor de gran relevancia, pero esto no es nuevo. Cabe albergar cierto optimismo sobre las valoraciones de las acciones desde la perspectiva de inversión multi activos. Las primas de riesgo ex ante de las acciones siguen por encima del nivel que, según la media histórica, compensa la adopción de riesgo en renta variable. En el contexto actual, esto es más un signo de que los bonos resultan muy caros, más de que las acciones sean baratas”.

 

Los asesores financieros de Mediolanum en Italia distribuirán los fondos de BNY Mellon

BNY Mellon IM ha llegado a un acuerdo en Italia con Banca Mediolanum por el que los más de 4.500 asesores financieros del banco distribuirán los fondos UCITS y Sicavs de la primera.  Asimismo, Mediolanum Vita incluirá a cuatro estrategias y fondos de BNY Mellon IM en el rango de “Collective investments undertakings” que pueden ser vendidos con la política de seguros de Mediolanum MyLife, un Unit Linked que ofrece a los inversores soluciones de inversión de alta calidad.

Borja Aguiar, nuevo director de Negocio Institucional de Altair EAFI

Borja Aguiar ha sustituido a Juan Rodríguez Fraile en la dirección del negocio institucional  de Altair EAFI. La entidad promociona así a Aguiar desde su actual puesto de responsable de gestión patrimonial y asesoramiento de fondos. Aguiar es licenciado en Derecho y Administración y Dirección de Empresas por la Universidad CUNEF; y  ha trabajado en Mercapital Private Equity y Corporación Atlas, antes de entrar en Altair en 2014. La entidad dejará de ser EAFI en 2016 para pasar a ser agencia de valores.

Ignacio Sanz, nuevo analista y gestor de Cartesio

 

Cartesio ha sumado a los tres gestores y socios fundadores un nuevo fichaje senior, el de Ignacio Sanz, que procede de UBS Investment Bank, donde durante los últimos 10 años trabajó como analista el sector financiero. En su nuevo puesto, analizará y gestionará la totalidad de sectores y compañías que abarca el conjunto de profesionales de la firma. Cartesio gestiona actualmente cerca de 1.300 millones de euros.

Pedro Polo, nuevo CEO de Mercer Iberia

Pedro Polo ha sido designado CEO de Mercer para Iberia (España y Portugal), en sustitución de Gonzalo Suárez, que se jubila en diciembre. Polo contará con el apoyo del Iberia Market Leadership Team (IMLT) y se incorpora como partner y miembro del EuroPac Regional Leadership Team. Con 20 años de experiencia en seguros y servicios financieros, antes de incorporarse a Mercer, desempeñó diferentes cargos de responsabilidad en varios países en entidades como Liberty Mutual, AIG o Aon. Tiene 48 años y es Licenciado en Económicas por la UCM y MBA Internacional por el Instituto de Empresa.

 

Álvaro Santos, director de Banqueros Privados Independientes de PrivatBank Degroof

PrivatBank Degroof ha nombrado director de Banqueros Privados Independientes a Álvaro Santos, responsabilidad de nueva creación. Reportará a Fernando Loscertales, director general de Banca Privada de la entidad. Santos será así el máximo responsable de la coordinación y supervisión de la red de agentes del banco. Álvaro Santos tiene más de 12 años de experiencia en el sector de la banca privada, como asesor financiero y gestor de carteras, y también en desarrollo de canales de negocio. Es licenciado en Derecho por la UAM; MBA Executive por IEDE y miembro de EFPA. 

Ha trabajado en Barclays como banquero premier patrimonios; Unicorp Patrimonios, como director de Área Banca Privada, y en Inversis como gerente de Agentes Financieros, EAIF y Desarrollo de Negocio. Proviene de Banco Madrid, donde durante los últimos dos fue responsable de Expansión y Captación de banqueros privados mercantiles.

Se inician los talleres educación financiera a alumnos de 4º de ESO de EFEC

Esta semana han empezado los talleres del Programa de Educación Financiera en las Escuelas de Cataluña (EFEC) dirigidos a jóvenes de 4º de ESO. Esta 4ª edición del programa llega con novedades fruto de la experiencia y de las aportaciones de los alumnos, centros escolares y voluntarios de ediciones anteriores. Una de estas novedades es la creación de un concurso de infografías sobre educación financiera en cual podrán inscribirse todos los centros docentes participantes. El objetivo es potenciar la creatividad e innovación en educación financiera. Cada escuela deberá presentar un solo proyecto, que habrá seleccionado de entre todos los trabajos realizados por sus alumnos mediante concurso interno previo. Se podrán realizar de forma individual o en grupos de máximo dos alumnos. La inscripción se podrá realizar hasta el 22 de diciembre y la entrega de premios se realizará en el acto de clausura de la 4ª edición de EFEC. 

La segunda novedad se centra en la creación de un Comité Asesor Académico, formado por profesores de centros escolares participantes, técnicos del Servicio de Ordenación Curricular de ESO y Bachillerato del Departamento de Enseñanza de la Generalitat y representantes del Instituto de Estudios Financieros. Este comité revisará los contenidos pedagógicos ofrecidos por EFEC y propondrá nuevas temáticas y mejoras. Todos los materiales pedagógicos estarán disponibles en www.efec.cat, para los centros docentes que los quieran conocer.

La tercera novedad es el nuevo taller ‘(In)formate para decidir’, que destacará el valor de la información adecuada y las preguntas necesarias para evitar errores en el momento de tomar decisiones financieras. También se ha renovado el Taller 'Inversión Inteligente', que busca definir las características y la forma de seleccionar productos financieros de ahorro e inversión, con una mayor incidencia en las finanzas socialmente responsables. Además, el programa mantendrá la oferta de los talleres de ediciones anteriores.

¿Qué previsiones hacen Bankinter y Banca March sobre el impacto en los mercados de los atentados terroristas de París?

Los terribles atentados de Paris parece que no están teniendo una fuerte repercusión en los mercados. Según Bankinter, “los atentados tendrán impacto reducido... pero impacto. Será impacto limitado, pero no será cero. Al ser París el objetivo y a una cierta escala, afectará a la confianza del consumidor europeo, al turismo y, aunque en menor medida, a la asignación de activos: se favorecerán los activos refugio, aunque probablemente esta actitud tendrá corta vida debido a la presión del flujo de fondos de los bancos centrales (BCE sobre todo) y a la escasez de alternativas de inversión con retornos “decentes”. Toca de nuevo espera y tensión, algo que iba a ser así de todas maneras antes de los atentados en París, pero después de éstos aún más”. 

Por su parte, Banca March indica que “tras los atentados en Francia, es previsible un incremento en los riesgos de tipo geopolítico en el corto plazo; las respuestas a los ataques se están produciendo ya, y desde el país vecino se afirma que continuarán en el tiempo. En anteriores escenarios de ataque terrorista, los mercados de renta variable han reaccionado fuertemente a la baja tras los primeros momentos (SP500 cayó un 7% en los cinco primeros días tras el 11/09/2001; el IBEX35, un 7,2% tras el 11/03/2004 y el Footsie un 2% tras el 07/07/2005), aunque suele tratarse de movimientos muy acusados con movimientos de recuperación muy rápidos”. 

Por lo tanto, el banco cree que en el corto plazo cabría esperar: “Movimientos negativos en los mercados de renta variable; incremento de la volatilidad en los mercados a corto plazo; incremento en los precios de los activos considerados como refugios de valor, como el oro, o los bonos de máxima calidad, e incremento en los precios del petróleo, especialmente si se produce un escenario de mayor tensión militar en Oriente Medio. Sin embargo, insistimos en que dichos efectos, en escenarios similares, han sido acusados en los primeros momentos tras los atentados, aunque han revertido con igual celeridad tras las primeras sesiones de mayor volatilidad. Recomendamos, por tanto, mantener las posiciones actuales”.

¿A quién beneficia el retraso en la entrada en vigor de la MiFID II?

El posible retraso en la entrada en vigor de la MiFID II, anunciado por Bloomberg la semana pasada, ha desatado en la industria todo tipo de especulaciones sobre los intereses que podrían rodear esta decisión. Algunas fuentes apuntan que los grandes beneficiados de esta medida serán los grandes bancos, que podrán seguir durante más tiempo con sus actuales prácticas de comercialización, incluso se citan presiones de la gran banca para inducir a este retraso en la aplicación de la norma.

Fuentes del sector asegurador consideran que el segmento de seguros de vida inversión se verá perjudicado por el retraso en beneficio de la gran banca. En el mismo sentido se expresan la mayor parte de los asesores financieros consultados, quienes preferirían una implantación en enero de 2017, para que el mercado quedara definitivamente regulado en cuanto a prácticas de comercialización, incluso abordando temas polémicos como las restricciones en cuanto a la remuneración y su información al usuario.

Bloomberg cita que la Comisión Europea ha cedido a las presiones que aluden a la complejidad de la legislación y sus estándares técnicos, y al enorme trabajo regulatorio y de control de los supervisores. No obstante, la medida del posible retraso todavía no es firme y deberá contar con el visto bueno del Consejo y del Parlamento Europeo. Habrá que esperar para ver cómo deciden estas instituciones, pero la opinión mayoritaria es que la aplicación de la norma se retrasará a 2018.

Los 7 puntos clave para entender la MiFID II

En enero de 2017 entrará en vigor, en el ámbito de la UE, MiFID II, una normativa que pretende regular la profesión de asesor financiero, ofrecer una mayor protección del inversor particular y trabajar para mejorar la seguridad, la eficacia y la transparencia de los mercados. EFPA España ha elaborado un documento que recoge todas las claves para entender MiFID II y  cómo influirá en el día a día de los profesionales del sector y en su relación con los clientes y cuáles son los principales cambios que se producirán en el sector. 

1.- Mejora del concepto de asesoramiento. La nueva directiva comunitaria está concebida para mejorar el concepto de asesoramiento financiero y delimitar claramente las funciones de los profesionales del sector, cuyo desempeño tendrá que velar siempre por la protección de los intereses de su cliente.

2.- Experiencia y cualificación mínima. Los profesionales del asesoramiento financiero deberán demostrar una experiencia medible en años y una cualificación mínima a la hora de sentarse con un cliente, lo que asegurará que ofrezcan los mejores consejos de inversión, atendiendo siempre a su perfil e intereses.

3.- Separación clara entre informar y asesorar. MiFID II establecerá una clara diferenciación entre cuáles serán los requisitos necesarios para el profesional que se limite a informar y cuáles se le exigirán al planificador que ejerza labores de asesoramiento puro, por lo que estará bien delimitado para un cliente qué tipo de servicio desea recibir.

4.- Los Estados, encargados de adecuar a sus profesionales. Según establece el artículo 25 de la normativa MiFID II, los Estados miembros tendrán que exigir a todas las empresas de inversión que aseguren y demuestren a la autoridad competente que sus profesionales poseen los conocimientos necesarios para cumplir con sus obligaciones para con el cliente. 

5.- Entidades responsables. Las entidades tendrán responsabilidad sobre los conocimientos y las competencias de su personal, tanto del que asesora como del que solo informa.

6.- Entender y saber explicar al cliente. El asesoramiento personal a un cliente deberá incluir la capacidad de entender y analizar el perfil de su cliente, así como habilidades para redactar y recomendar planes de inversión personales. El objetivo es que cada ahorrador particular conozca y comprenda todas las características de los productos que le recomienda su asesor y las ventajas y riesgos que apareja cada decisión de inversión. 

7.- Actualización continua de los conocimientos. Las cualificaciones tendrá que renovarse periódicamente para que los asesores financieros demuestren que conocen todos los cambios que se van produciendo en los mercados, así como los nuevos productos a disposición del cliente.

 

El fondo "Rorento" rebautizado

Robeco Groep NV anuncia que su fondo Rorento cambiará de nombre. El fondo, uno de los más antiguos de renta fija en los Países Bajos, pasará a llamarse Robeco Global Bond Fund Total Return. El cambio de nombre hará que el fondo sea más reconocible internacionalmente. Kommer van Trigt, Portfolio Manager y Jefe del equipo de Renta Fija Global  y Macro n Robeco, declaró: "Estamos muy orgullosos de finalizar la celebración del 40 aniversario del Fondo con este nuevo nombre, que  lo hará más reconocible y accesible para los inversores de todo el mundo. Solo cambia el nombre, todo lo demás seguirá siendo igual. Nuestra estrategia de inversión se mantiene intacta". El Robeco Global Bond Fund Total Return es el fondo de bonos más antiguo de Robeco. El fondo invierte a nivel mundial en bonos corporativos y de países y se posiciona activamente para beneficiarse de los tipos de interés y la evolución de las divisas. En octubre de 2015, los activos bajo gestión ascienden a más de 1.800 millones de euros.