"La MiFID II obligará a todos los actores a desnudarse y a mostrarse tal como son"

Carlos García Ciriza, presidente de Aseafi, declaró en el II Foro de Asesores Financieros de Inversión que la MiFID II es una gran oportunidad para las EAFI, “porque obligará a todos los actores del mercado a desnudarse y mostrarse tal y como son: O asesores dependientes o independientes”. Sin embargo, critica de la Directiva que “obliga al cliente a conocer el producto y a manifestarlo de su puño y letra. Quizás aquí la norma va demasiado lejos. Con hacer responsable al asesor debería ser suficiente". 
También expresó su preocupación por que algunos clientes puedan no ver viable su acceso al asesoramiento financiero: "Hoy por hoy, el coste por cliente que asumen las EAFI es muy alto. Por eso, te tienes que dirigir a un cliente de nivel alto o medio. Hay una alternativa: Industrializar el negocio, con carteras estandarizadas, diseñadas para diferentes clientes, incluyendo patrimonios e ingresos más reducidos”.
Por su parte, el consultor Fernando Zunzunegui pidió simplificar las normas y más disciplina, “porque así es como de verdad se cambian las cosas; se consigue proteger a los clientes, y se puede elegir cómo desarrollar el negocio, bien con asesoramiento dependiente, o con independiente. Pese a la mayor regulación, se puede democratizar el asesoramiento financiero con innovación”.
Asimismo, Teresa Villarroya, de E&Y, auguró que "a partir de ahora el asesoramiento va a ser de más calidad. Y ésa puede ser la mejor justificación para el cobro por el asesoramiento. Para las EAFI supone un gran reto el hecho de no poder cobrar retrocesiones a partir de la entrada en vigor de MiFID II. En Reino Unido, entre un 40% y un 42% de las EAFI de pequeño tamaño desaparecieron por no poder asumir este escenario. El gran reto de estas entidades, afirmó, es convencer a sus clientes de que el asesoramiento vale dinero, además de hacer frente a que algunos clientes no se lo podrán permitir. Las EAFI de gran tamaño y los bancos son los mejor posicionados para afrontar la nueva regulación”.

El presidente de Aseafi sostiene que los españoles están dispuestos a pagar por recibir asesoramiento

El nuevo presidente de Aseafi, Carlos García Ciriza, sostiene en una entrevista realizada para EFPA que “los españoles sí que están dispuestos a pagar por recibir asesoramiento”, aunque reconoce que hay varios aspectos a mejorar en este sentido.
Así, explica que “en nuestro país, a diferencia del resto de Europa, estamos acostumbrados a recibir un asesoramiento, normalmente en las redes bancarias, que es teóricamente gratuito, pero no es así, ya que la remuneración de los asesores proviene normalmente del producto que recomiendan. Creo que hay que hacer una labor didáctica muy importante para que el cliente conozca bien qué parte de esos costes se lleva cada uno de los que intervienen la cadena de asesoramiento, ejecución y custodia. En este sentido, las EAFI ya hemos realizado un ejercicio de transparencia ya que, por la regulación a la que estamos sometidas, tenemos obligación de comunicar a los clientes y a la CNMV la procedencia de nuestros ingresos y no tener conflictos de interés a la hora de recomendar uno u otro producto”.
Sobre el impacto de la MiFID II, afirma que “supone un paso más en los requisitos regulatorios en cuanto a la información al cliente y transparencia. Esto va a suponer un mayor esfuerzo en el trabajo diario de los asesores. Entiendo que lo que persigue la norma es una mayor protección de los inversores, pero deseo que la transposición que se haga a nuestro ordenamiento no suponga un lastre para nuestro trabajo”.
Diferentes exigencias a las EAFI
Y respecto a las EAFI, señala que “es un sector en continuo crecimiento, a pesar de los muchos requisitos que tenemos de cumplimiento normativo. La diversidad, tanto de tipo de EAFI como de tamaño, es muy grande por lo que creo que debería haber una aplicación proporcional de las normas y exigir diferentes requisitos a unas y otras, dependiendo de su tamaño y de otros factores. También creo que deberían autorizar a las EAFI a tener agentes, ya que por el tipo de actividad que realizamos es una figura que nos encaja perfectamente y ayudaría al desarrollo del sector. Antes el acceso al asesoramiento de una EAFI estaba reservado a clientes de un tamaño alto, pero esto ha cambiado. Hoy cualquiera puede acceder a los servicios de una EAFI.  Incluso hay nuevos modelos de EAFI que ofrecen asesoramiento a través de fórmulas de inversión colectiva o incluso a través de asesoramiento automatizado”.

El nuevo presidente de Aseafi iniciará un acercamiento a REAF

Carlos García Ciriza, socio de la EAFI navarra C2 Asesores Patrimoniales, sustituyó la semana pasada a Javier Kessler en la presidencia de Aseafi. Los nuevos vicepresidentes son Fernando Ibáñez, de Etica Patrimonios, y Sergio Olivares, de 360 CorA.
Entre sus objetivos del nuevo presidente, figura iniciar un acercamiento a la otra asociación de EAFI, el REAF, que impulsa el Consejo de Colegios de Economistas. También quiere consolidar a la asociación como referente de las EAFI en España e impulsa que las EAFI puedan trabajar con agentes, al igual que hacen otras entidades de servicios de inversión.
Tras renovar su junta, la asociación celebró una jornada en la que se debatieron las cuestiones más candentes de la profesión de asesor financiero, como la nueva regulación de la MiFID II y las relaciones con el supervisor y el sector bancario. La asociación tiene 55 EAFI, de las 163 autorizadas por la CNMV, y sus entidades copan el 80% de los activos de este sector.

El 90% de las EAFI que trabajan con Inversis cobran retrocesiones

Entre los debates sobre asesoramiento financiero de la XV Jornada de Banca Privada 2014 de iiR España, en la que elAsesorFinanciero fue media partner, uno de los más interesantes fue el desarrollado por Horacio Encabo, responsable de EAFI de Inversis Banco, y Carlos García Ciriza, socio de C2 Asesores Patrimoniales EAFI. Encabo detalló cómo se relacionan las EAFI con su entidad, destacando que “el 90% de las EAFI con las que trabajamos sigue el modelo de cobrar retrocesiones y después machearlas con el cliente”. También afirmó que “el nicho de EAFI no está abierto a todos los jugadores, los que lo quieran utilizar deben invertir en ello. En Inversis, tenemos dos canales diferenciados: canal EAFI y canal agentes”. Sobre estos últimos, indicó que puede tomar decisiones de asesoramiento e inversión de forma autónoma.
García Ciriza afirmó que “somos el súmmum de la arquitectura abierta. Ofrecer una cartera de fondos de terceros, cobrar por asesoramiento y devolver las retrocesiones es algo inviable en la banca privada y nos diferencia de ella”.