El número de grandes patrimonios creció un 10% en España en 2014

El Informe de Capgemini y RBC indica que en el mundo había el año pasado 14,6 millones de HNWI, un 7% más que el año anterior, debido a la recuperación económica y de los mercados bursátiles; lo que significa 920.000 nuevos millonarios, que superaron la barrera de 50 billones de euros en activos. En España, aumentaron más todavía los grandes patrimonios, un 10% hasta llegar a 178.000 personas, es decir, 50.900 ricos más. Esta subida es mucho mayor que la registrada en Europa, donde aumentaron solo un 4%.
Del patrimonio mundial de los HNWI, el 27% está en renta variable; el 26%, en liquidez; el 20% en inmobiliario; el 16% en renta fija y el 10% en inversiones alternativas. Pero esta evolución al alza no se detendrá y el informe prevé que que en 2017 el patrimonio de los HNWI llegue a los 62 millones.

Los gestores de patrimonios deben cambiar para adaptarse a los jóvenes HNWI

Las nuevas necesidades y expectativas de los jóvenes con elevado patrimonio, sobre todo los menores de 45 años, obligarán a los gestores de altos patrimonios (HNWI) a adaptarse. Si no, se arriesgan a tener clientes insatisfechos, según el World Wealth Report 2015 de Capgemini y RBC Wealth Management. Así, el estudio resalta que los gestores de patrimonios subestiman las necesidades de los jóvenes ricos, especialmente en temas como la comunicación y la tecnología. Este problema se une a otros como el aumento de la regulación, de los costes, y la mayor competencia en este mercado, “que cambiarán significativamente el papel tradicional de administrador de patrimonios”, concluye el informe.
A nivel mundial, el 73% de los grandes patrimonios está satisfecho con los gestores de su patrimonio; mientras que sus preocupaciones se dirigen a la salud y la familia (68,7%), la duración vitalicia de sus activos (66,2%), aumento del coste de la atención sanitaria (63,8%) y tener una jubilación con el estilo de vida que desean (62,8%). En cuanto a los jóvenes HNWI, están más preocupados por los temas financieros que la generación anterior (59% frente a 51%), dato que contrasta con que el 48% de los gestores que dicen estar preocupados por los aspectos claves financieros de sus clientes.
Por eso, el estudio indica que “esta desconexión da lugar a nuevos desafíos para los gestores de patrimonios, ya que los HNWI más jóvenes expresan también una mayor necesidad de apoyo y asesoramiento profesional por parte de ellos (54% frente al 49% de los más mayores); niveles de satisfacción más bajos (70% frente a 73%), y más propensión a cambiar de gestor de patrimonio si sus necesidades no se cumplan (83% por 79%)”.

Marta González dirigirá el nuevo departamento de asesoramiento financiero de Op de Beeck & Worth

Históricamente centrada en seguros generales y grandes patrimonios, la correduría de seguros Op de Beeck & Worth, radicada en Marbella, ha creado un nuevo departamento dedicado al asesoramiento financiero, al frente del cual está Marta González, profesional procedente de la banca, con una larga trayectoria en el sector financiero y experta en productos de ahorro y vida.
Según la entidad, “la iniciativa responde a una creciente demanda social. La crisis económica nos ha hecho más precavidos; el ahorro privado y la previsión son poco a poco percibidos como necesarios en un sistema que cuestiona la sostenibilidad del estado del bienestar. Sin embargo, recientes estudios demuestran que existe aún un alto grado de desconcierto y falta de información que retrasa la toma de decisiones por parte del ciudadano, con su consiguiente perjuicio económico: sólo 1 de cada 5 ciudadanos tiene contratado a día de hoy un plan de ahorros”.

Los asesores de EEUU buscan la independencia para dar servicio a grandes patrimonios

Un informe de Cerulli calcula que en EEUU el canal de multi family office incluye a 200 firmas que gestionan activos por más de 700.000 millones de dólares, con un crecimiento constate asentado en los asesores de inversión independientes registrados (RIA en sus siglas en inglés). Según el estudio, una tendencia del mercado son los asesores que abandonan una organización más grande en busca de independencia, para dar servicio a grandes patrimonios, complementado con un deseo cada vez mayor de los grandes patrimonios de tener su autonomía.
Además, las últimas operaciones de fusiones y adquisiciones de brokers y asesores independientes financieros ha impulsado un gran crecimiento de esta industria y contribuido en gran medida al éxito general del canal.
El informe insiste también en que hasta ahora los multi family offices se han centrado en altos y altísimos patrimonios, pero tienen un amplio potencial de crecimiento en el segmento inmediatamente inferior.

La mitad de los herederos de fortunas continuará operando con los asesores de sus padres

Los herederos de grandes fortunas de la generación millenials (nacidos entre 1982 y 2000) son más idealistas sobre el uso de su riqueza, pero la mayoría está en línea con los valores de sus padres, según un estudio de Morgan Stanley Private Wealth Management y Campden Wealth, realizado entre 87 herederos de fortunas de más de 25 millones de dólares. Esto se ve muy bien cuando se les pregunta por la figura del asesor financiero: El 63% considera que los asesores son necesarios para tomar decisiones de inversión y un 49% cree probable o muy probable que continúen operando con los asesores de sus padres cuando reciban su herencia.
También quieren seguir manteniendo la forma de trabajar con los asesores de sus padres, pese a la creciente influencia social de las nuevas tecnologías. Así, un 82% busca más compromiso personal con su asesor financiero y un 74% quiere hacer más negocios vía telefónica. También por email (68%), redes sociales (15%) o por video o Skype (5%).
Según Douglas Ketterer, jefe de Estrategia y Gestión de Cliente de Morgan Stanley WM, “si bien estos herederos pueden usar medios digitales para conectar en su vida persona, prefiere manejar su riqueza en reuniones cara a cara con un asesor.

Sobre sus preferencias a la hora de invertir, son más conservadores que sus padres y solo un 11% afirma estar dispuesto a asumir un riesgo sustancial ante la posibilidad de obtener una ganancia sustancial. Douglas indica que “áreas como filantropía, emprendimiento e inversiones basadas en valores tienen un gran atractivo para este grupo y suponen fuertes oportunidades de participación”.
En cuanto a sus valores, el 63% de millenials se ven a sí mismos como guardianes de su riqueza para futuras generaciones, frente a un 46% de la generación anterior. Asimismo, un 58% ve su riqueza como un vehículo para ayudar a la comunidad, frente al 38% de sus predecesores. En cualquier caso y al igual que sus padres, su valor más importante es la familia, según reconoce el 95%, mientras que un 64% ve que sus valores están muy alineados con los de sus padres y únicamente un 6% dice contar con una escala de valores muy diferente de la de sus padres.
Otro mito que desmonta el informe es el de la vida ociosa de los ricos, pues en la nueva generación el 81% dice que es muy importante tener una carrera exitosa y el 68% está dispuesto a seguir trabajando incluso después de heredar.

Crece el número de grandes patrimonios que cambia de país de residencia

El informe anual del New World Wealth indica que 260.000 grandes fortunas cambiaron de país de residencia entre 2003 y 2013. Existen dos tipos de razones principales que impulsan estas mudanzas: Cuando se producen entre países desarrollados, el motivo principal es el fiscal, buscando las grandes fortunas mejores aires tributarios para sus inversiones. En segundo lugar, cuando se abandonan países en desarrollo hacia países desarrollados, el principal motivo es la búsqueda de mejores condiciones de vida para sus familias, especialmente en los terrenos de la educación y la seguridad.

Los principales países receptores de millonarios en la última década fueron Reino Unido (114.000), Singapur (45.000), EEUU (42.000), Australia (22.000), Hong Kong (19.700), Canadá (13.600) y Emiratos Árabes Unidos (10.100). En el lado contrario, los países que más grandes fortunas “exportaron” fueron China (76.200), India (43.400), Francia (31.700), Italia (18.600), Rusia (14.000) y Suiza (10.600).

Los grandes patrimonios prefieren invertir en empresas familiares

Un estudio de KPMG, elaborado con encuestas a inversores particulares, grandes patrimonios y directivos de empresas familiares de 29 países, entre ellos España, refleja que el 62% de los consultados desea hacer negocios con empresas familiares, sobre todo mediante aportación de capital o financiación subordinada. El 44% de las grandes fortunas ya lo hace y el 95% de éstas valora positivamente haber realizado este tipo de inversión. El atractivo de la empresa familiar para las grandes fortunas consiste principalmente en la revalorización del capital a largo plazo, razón que cita el 37% de los consultados.

En general, la empresa familiar se queja de falta de financiación para sus proyectos y de hecho, el 58% busca en estos momentos capital para sus planes de inversión. Cuando lo obtienen por vías tradiciones, se les suele exigir la venta de todo el negocio para maximizar el valor en caso de salida y asegurarse el control total de las empresas a largo plazo. Por eso, valoran muy positivamente el interés de los grandes inversores en sus negocios. En España, estos inversores participan más en empresas familiares que la media global del resto de países encuestados, ya que llega al 80% de entidades familiares las que reconocen haber sido apoyadas por grandes patrimonios.

Entre los temores que despiertan los negocios familiares, el informe cita sus limitadas oportunidades; la falta de viabilidad empresarial, y especialmente, la posibilidad de que haya conflictos familiares entre los dueños de la empresa. Por eso, se recomienda a este tipo de empresas mejorar su gobierno corporativo, fomentar su educación financiera, facilitar la comunicación entre todos los socios y ceder asientos en el consejo de administración a los nuevos inversores.

Así invierten los grandes patrimonios

El World Wealth Report 2014 de Capgemini y RBC refleja que los grandes patrimonios continuaron centrándose en los aspectos más positivos de la economía mundial en 2013: “Pese a los persistentes riesgos, la confianza de los inversionistas aumentó en 14,4 puntos en 2013 con respecto al año anterior. Esta renovada confianza dio alas a los mercados de renta variable y esta clase de activos fue la que mejores resultados obtuvo en 2013. También el mercado inmobiliario logró una recuperación sustancial y los hedge funds generaron rentabilidades sólidas. Otro reflejo del optimismo reinante fue que el oro registró su mayor retroceso anual desde 1981, ya que los inversionistas dejaron de temer a la inflación y se decantaron por activos de mayor riesgo”.

Además, el estudio indica que “la renta variable desplegó una evolución especialmente fuerte en los mercados desarrollados. El crecimiento de los índices de referencia alcanzó el 27,6% en América del Norte, el 24,9% en Japón y el 21,7% en Europa. El índice Nikkei japonés llegó a los 16 000 puntos por primera vez en seis años, ya que el debilitamiento del yen y la mejora de la economía estadounidense contribuyeron al incremento de las exportaciones niponas. Las únicas excepciones a la mejora de la rentabilidad de la renta variable en los mercados desarrollados fueron Australia y Canadá, que se vieron perjudicados por la depreciación de las materias primas y la caída de la demanda china”.

Sin embargo, el informe matiza que “la renta variable de los mercados emergentes no logró resultados ni mucho menos tan satisfactorios, a pesar de que en el periodo 2008-2012 había superado a la de los mercados desarrollados (si bien es cierto que por menos de 4 puntos porcentuales al año). El índice de referencia de Asia Pacífico (sin Japón) registró un avance de tan solo el 0,5%, con crecimiento marginal en China y Corea del Sur y una caída en India como consecuencia de la depreciación de la rupia, el fuerte aumento de la inflación y los problemas de déficit fiscal. Por su parte, el índice de referencia latinoamericano se desplomó un 15,7%, en buena medida debido a la caída del 18,7% sufrida por Brasil, que tuvo que hacer frente a una elevada inflación, estancamiento de las exportaciones y caída de la inversión extranjera”.

Por su parte, en renta fija, “la decisión de la Reserva Federal de reducir progresivamente sus compras de bonos como consecuencia de la mejora de la economía estadounidense provocó un ascenso de los rendimientos mundiales y una ampliación de los diferenciales de crédito en 2013. Aunque los inversionistas se inquietaron inicialmente ante la noticia del repliegue de estímulos de la Reserva Federal, proceso que se prevé finalice en 2014 y que se ha gestionado razonablemente bien”.

No obstante, advierten que “la reducción progresiva de las compras de activos plantea riesgos para la estabilidad de algunas economías emergentes, que podrían experimentar salidas de capitales y un ascenso de sus propios costes de endeudamiento, lo que se traduciría en un retroceso de sus economías. Los bancos centrales de las economías desarrolladas están aplicando estrategias divergentes. Así, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón están proporcionando estímulos y manteniendo tasas de interés bajas, mientras que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra han dejado entrever que pronto endurecerán sus políticas monetarias”.

En el ámbito de las inversiones alternativas, el estudio sostiene que “la rentabilidad de los hedge funds y del petróleo/gas natural se ha incrementado. Aunque la rentabilidad de los hedge funds fue inferior a la de la renta variable por quinto año consecutivo, alcanzó el nada despreciable promedio del 7,4%. La fuerte demanda estacional provocó un ascenso de los precios del gas natural y el conflicto en Oriente Medio encareció el petróleo, a pesar de que el incremento de la oferta de EEUU contuvo estas subidas. Los precios del oro y la plata se desplomaron —con caídas del 28,1% y el 35,8%, respectivamente—, el primero debido sobre todo a los indicios de recuperación económica en 2014 y a la desaparición del temor a la inflación. Por su parte, las materias primas continuaron registrando una evolución deficiente a causa del desalentador crecimiento de los mercados emergentes y de la reducción de la brecha entre la oferta y la demanda”.

Casi 2 millones de nuevos altos patrimonios en el mundo en 2013, un 15% más

La segunda edición del World Wealth Report 2014 que elaboraron Capgemini y RBC Wealth Management con las opiniones de más de 4.500 altos patrimonios de 23 mercados en 5 regiones: América del Norte, América Latina, Europa, Asia Pacífico y Oriente Medio y África, certifica que el número de grandes patrimonios no deja de crecer en todo el mundo, pese a la titubeante salida de la crisis en la mayor parte de los mercados, y se presenta en cifras record. El crecimiento de grandes patrimonios a nivel mundial en 2013 fue espectacular, con un 14% global. Europa no es ajena a esta subida y presenta un excelente incremento del 12,5%; con destacados aumentos en Países Bajos (16,5%), Suiza (16,8%), Reino Unido (13,4%), España (11,6%, con una subida de dos puntos porcentuales) y Alemania (11,4%).

El conjunto de individuos de alto patrimonio (HNWI en sus siglas en inglés) aumentó en casi dos millones en 2013, lo que representa una tasa de crecimiento del 15% y el segundo mayor incremento desde el año 2000. Aumento posible gracias a América del Norte y Asia Pacífico, destacando especialmente la fuerte subida en el número de grandes patrimonios en Japón. La fortuna de los HNWI aumentó casi un 14% hasta alcanzar el segundo máximo histórico consecutivo con 52,62 billones de dólares en 2013, siguiendo la estela positiva de los últimos 5 años, en los que la riqueza de los grandes patrimonios suma un incremento de casi 20 billones de dólares.

El crecimiento de la población y la riqueza de personas con grandes patrimonios superó al de otros segmentos de riqueza en todas las regiones del mundo excepto en América Latina, como viene ocurriendo en los últimos años.

España tendrá el mismo número de grandes patrimonios que Francia en 10 años

Las expectativas para los grandes patrimonios en España son excelentes. Así, el número de grandes patrimonios seguirá aumentando y crecerá un 22% en los próximos 10 años, según el Estudio WealthReport 2014 de Knight Frank. Es más, el informe predice que en una década el número de grandes fortunas españolas será similar al de Francia, al aumentar en un 22%, hasta un total de 4.250 grandes patrimonios.
En 2013, el número de grandes fortunas en España creció un 3%, hasta sumar un total de 3.475 al cierre del ejercicio, lo que representa además un incremento del 39% respecto a 10 años antes. De estos patrimonios, 538 son millonarios, lo que supone contar con un patrimonio de 100 millones de dólares de activos netos (unos 73 millones de euros), y otros 23 son multimillonarios al superar esa cota.
El estudio, realizado a partir de entrevistas a 600 gestores de patrimonio, concluye que las grandes fortunas no han dejado de crecer en los últimos años en España a pesar de la difícil coyuntura y las turbulencias económicas: "La mitad de las grandes fortunas españolas prevén elevar sus inversiones en el sector inmobiliario. Además, este colectivo es el que está marcando las tendencias del mercado inmobiliario, dado que los mercado de activos prime (de alta calidad) y de lujo son los que se están anotando mayores subidas de precio”.