CNMV podrá prohibir la comercialización de productos a partir de 2017

Elvira Rodríguez, presidenta de la CNMV, presentó la semana pasada en el Congreso de los Diputados la memoria anual de la institución, donde insistió especialmente en la adaptación a España de las normas de transparencia que incluye la MiFID II, como la posibilidad de que su departamento prohíba o restringa la comercialización de productos financieros para minoristas cuando crea que vulneran la directiva a partir de 2017.
Sobre el balance del anterior ejercicio, dijo a los diputados que han insistido especialmente en el seguimiento de comunicaciones sobre instrumentos financieros y de operaciones sospechosas. En este ámbito, volvió a confirmar que la MiFID y el nuevo reglamento de abuso de mercado facilitarán en el corto plazo la supervisión al dotar al órgano de control de instrumentos de investigación y sanción adecuados para perseguir actuaciones abusivas. Así, confirmó que la CNMV podrá acceder a registros telefónicos de operadoras.
Otro tema de atención en 2013, fue la mejora en procesos de supervisión de los mercados emisores y de la vigilancia de la conducta de mercados financieros, donde se incluye una vigilancia especial de las “ventas a corto”.
Por último, Rodríguez pidió una reforma legal que otorgue a su departamento más autonomía, flexibilidad de acción y capacidad supervisora: “Está pendiente una reforma normativa estructural que dote a la institución de suficiente flexibilidad y de herramientas para cumplir con su cometido supervisor con la máxima eficacia en un contexto enormemente cambiante y dinámico. Esta reforma debería aportar el grado de autonomía que le permita cumplir adecuada y eficientemente con su papel, sin perder un ápice de responsabilidad en el ejercicio de su cometido".
 

La CNMV ratifica en su estrategia la supervisión preventiva de la conducta de intermediarios financieros

Elvira Rodríguez, presidenta de la CNMV, fue la encargada de clausurar el VII Forinvest, donde presentó las 5 nuevas líneas estratégicas de su Institución. Así, quiere hacer más flexible a la CNMV, para adaptarse mejor al entorno cambiante. Asimismo, luchar contra el abuso del mercado y favorecer siempre la transparencia para promover la confianza en los mercados.
Y a este respecto se referió a las acciones que se han puesto en marcha para la supervisión preventiva de la conducta de los intermediarios financieros al prestar servicios de inversión. “Para evitar daños  vamos por ejemplo a supervisar cómo se comercializan los productos financieros complejos, con el fin de evitar futuros inversores insatisfechos”, afirmó. Otra de las líneas que presentó Rodríguez fue la dedicada a prestar la máxima atención a los inversores con un esfuerzo especial por atender las reclamaciones que, según informó, han aumentado en los últimos años fruto de la crisis. Por último, la presidenta de la CNMV subrayó el valor de la quinta línea estratégica encaminada a potenciar la actividad internacional de la institución: “Para el mercado financiero no existen fronteras y si queremos conservar nuestro sitio, con iniciativas como Forinvest podemos conseguirlo”.

  

La CNMV se apunta al Mistery Shopping para supervisar el asesoramiento financiero

Tras los claros defectos en la supervisión del asesoramiento financiero que se ha prestado al cliente en los últimos años, cuyo caso más llamativo son las participaciones preferentes, la CNMV está decidida a aplicar medidas más directas y prácticas para conocer cómo se están comercializando los productos financieros en España y si esta comercialización cumple con las normativas vigentes, especialmente con la MiFID. Una de las medidas fue anunciada por la presidenta de la Comisión, Elvira Rodríguez, en diciembre: Realizar acciones del denominado Mistery Shopping en los centros donde se vendan productos financieros. Se trata de incrementar la supervisión preventiva, en lugar de centrarse únicamente en acciones sancionadoras a posteriri, si se han cometido irregularidades.

El Mistery Shopping de la CNMV consistirá en la visita de incógnito de sus técnicos a las sucursales financieras, quienes podrán conocer directamente las técnicas y tácticas de comercialización que aplica la entidad visitada; así como las condiciones de los productos que oferta. Si de la visita se derivan acciones incorrectas o productos mal vendidos, la Comisión iniciaría un expediente informativo, que podría derivar en sanciones. Aunque la medida está claramente orientada a vigilar las oficinas bancarias, los asesores financieros independientes también podrían ser visitados de incógnito por los inspectores de la Comisión.
Según Rodríguez, esta técnica de supervisión ya se utiliza en varios países europeos y también es usada por otros organismos de la Administración española. Resume sus intenciones así: “El objetivo es cumplir con nuestra responsabilidad de forma más eficaz”.
 

Hacienda incluirá a las SICAV en la próxima reforma fiscal

Elvira Rodríguez, presidenta de la CNMV, desveló esta semana que el Ministerio de Hacienda incluirá a las SICAV en la reforma fiscal global para revisarlas y “evitar que perjudiquen al crecimiento de la economía”. Recordó que "mientras la inversión no es recuperada por el accionista de la SICAV, el impuesto que paga por los rendimientos que tiene es un impuesto testimonial, pero en el momento en el que una persona se hace con los rendimientos, paga IRPF. Tengo la impresión de que en ocasiones se habla de las SICAV como si una persona con nombre y dos apellidos, cuando recibiera los rendimientos sólo recibiera el 1% y eso no es así".
 

Renovado hasta 2017 el Plan de Educación Financiera

Elvira Rodríguez, presidenta de la CNMV, y Luis Mª Linde, gobernador del Banco de España, firmaron la semana pasada la renovación hasta el año 2017 del Plan de Educación Financiera iniciado en 2008 y en el que también participa la Dirección General de Seguros. Los objetivos del plan se dirigen a mejorar los conocimientos financieros de los estudiantes, para poder enfrentarse mejor a la realidad financiera personal y familiar. Este año, el plan añade varios aspectos sobre la jubilación con el objetivo de concienciar a la población de la necesidad de previsión de la jubilación y fomentar la cultura aseguradora para gestionar los riesgos que se plantean a lo largo del ciclo vital.

La crisis multiplica por 4,5 el número de reclamaciones a la CNMV

El número de reclamaciones recibidas por la CNMV aumentó un 450% en 2012 hasta rozar las 11.000, según Elvira Rodríguez, presidenta de la CNMV. Una buena parte de estas reclamaciones se refieren a productos de deuda bancaria distribuidos entre clientes minoristas, como participaciones preferentes o deuda subordinada. La Comisión quiere reducir los plazos de resolución de reclamaciones o consultas, cuya media actual está en 4 meses. Para ello, revisará los procedimientos y los medios que utiliza para dotarla de mayor eficacia y acortar los plazos. Además, Rodríguez introducirá la “supervisión preventiva”, para anticiparse a la detección de problemas y atajar en fase temprana posibles conflictos para los inversores.