Morningstar publicó su informe Global Fund Investor Experience, que evalúa las experiencias vividas por los inversores de fondos de inversión en 24 países. España ha conseguido una calificación de B- en el informe de 2013, situándose justo a la mitad de la tabla. La evaluación de Morningstar coloca a EEUU como el mejor mercado para los partícipes, evaluando criterios como protección del inversor, transparencia, comisiones, fiscalidad y distribución. Sudáfrica obtiene la peor calificación. El informe de este año incluye por primera vez las experiencias de inversores en Corea y Dinamarca.
Una conclusión del estudio es que la prohibición de las retrocesiones a la distribución se está extendiendo de una forma u otra a lo largo del mundo.
El objetivo del informe es “promover un diálogo acerca de las mejores prácticas a lo largo de todo el mundo. Desde 2009, hemos mantenido numerosas conversaciones con reguladores y compañías inversoras en múltiples países sobre sus políticas actuales y vías de mejora”, comenta Fernando Luque, editor senior de Morningstar en España; que añade que “con ayuda de nuestros analistas en todo el mundo, este año hemos extendido nuestro estudio a 24 países. Esperamos que las conclusiones de dicho cuestionario sirvan de ayuda a las firmas de inversiones, distribuidores y organismos reguladores de todo el mundo a la hora de seguir mejorando el entorno para los inversores”.
La evolución de la calificación de España es interesante. En el primer estudio (2009) obtuvo una D, mientras que en 2011 obtuvo una C y en esta última edición una B-. Resalta en dos aspectos el trato a los partícipes en España queda por encima de la media: Regulación y Fiscalidad, y Transparencia. En este sentido, la exención en los traspasos y la obligatoriedad de publicar carteras trimestrales son prácticas destacables.